00:00:00: Der Wohlstandsbildner Podcast heute mit Einblicken in die flutrige Arbeit von Versicherungen,

00:00:12: in die viel klügere Arbeit der Japanischen Zentralbank und in eine prominent exklusive

00:00:18: Investmentgelegenheit, auch wenn sie uns nicht oder noch nicht zur Verfügung steht.

00:00:26: Vangelhafte Beratung, was die Buffin über Versicherungsvertriebe enthüllt.

00:00:30: Anlageberatung bei einer Versicherung. Das allein klingt doch nach grauem Teppichboden,

00:00:38: ranzigem Filtercafé und trockener Büroluft. Doch stellen wir uns mal trotzdem vor,

00:00:43: ein Mensch möchte sich im Hinblick auf seinen Vermögensaufbau tatsächlich die Produkte

00:00:49: einer Versicherung anschauen. Dann sitzt er irgendwann einem Versicherungsberater gegenüber.

00:00:54: Da geht es ums eigene Geld, um die persönliche finanzielle Zukunft. Um so beunruhigender ist,

00:01:02: was die Buffin ja als höchste Behörde zur Beaufsichtigung unserer deutschen Finanzwelt,

00:01:08: was die in einem aktuellen Test offenlegt. Soviel vorneweg das Ergebnis ist schauerlich.

00:01:15: Da erlebt man als Hilfesuchender Anleger mangelnde Transparenz, irreführende Gespräche und Produkte,

00:01:21: die wie klassische und vorngebundene Rentenversicherungen, die nach wie vor mehr dem Vertrieb als den Bedarf

00:01:27: der Ratsungen endilen dürften. Oder um es anders zu sagen, diese Branche, die ich mit

00:01:32: dem Begriff Finanzindustrie versehe, schert sich nicht selten einen Treck um gesetzliche

00:01:38: Vorgaben und um die Wünsche ihrer Kunden. Was genau ist passiert? Die Buffin hat letztes Jahr,

00:01:46: also 2024, verdeckte Testgespräche bei sechs Versicherern und ihren Partnern durchgeführt.

00:01:53: Eine erste traurige Erkenntnis war, dass in einem Drittel der Gespräche nicht einmal

00:02:00: über Kosten oder über die erwartete Rendite gesprochen wurde. Man stelle sich nur vor,

00:02:05: da findet ein Gespräch über Vermögensaufbau statt und das was den Vermögensaufbau ermöglichen

00:02:11: soll, nämlich die Rendite, und das was ihn bremst oder sogar unmöglich machen kann,

00:02:16: nämlich die Kosten, das wird völlig ausgespart. Heißt, der Anleger weiß nicht, wo er startet

00:02:24: und er weiß schon gar nicht, wo er landen wird. Mehr Blindflug geht nicht und man darf

00:02:29: annehmen, solche Anleger sind der Versicherung auch am liebsten, denn wer sein Ziel nicht

00:02:33: kennt, verlangt auch keine Standortmeldung. Genauso erschreckend, in vielen Fällen wurden

00:02:39: die Bedürfnisse, Anlageziele oder auch nur die Risikobereitschaft der Kunden kaum oder

00:02:45: gar nicht thematisiert. Doch wie soll ein Berater ein passendes Produkt vorschlagen, frage ich

00:02:50: mich, wenn er nicht weiß, wieviel Risiko jemand verkraftet oder wann er das Geld wieder braucht.

00:02:56: Genau dafür sieht ja der Gesetzgeber eine umfassend Bedarfsanalyse vor, die wird also

00:03:02: von so manchem Versicherungsvertreter schlicht ignoriert. Und dabei sind die gesetzlichen

00:03:08: Rahmenbedingungen für so ein Anlagegespräch durchaus nützlich, denn sie zwingen den

00:03:14: Berater dazu zu prüfen, macht das, was ich meinem interessanten Vorschlag für ihn auch

00:03:20: wirklich sind, was spricht an riesigen und nachteilender Gegen und wird protokolliert,

00:03:25: was alles besprochen wird, damit danach beide Seiten wissen, worüber aufgeklärt und was

00:03:31: vorgeschlagen wurde. Und da sind wir bei der ganz zentralen Dokumentationspflicht.

00:03:37: Die Barfin fand bei dem Versicherungstest kaum Dokumentationen darüber, ob die empfohlenen

00:03:44: Produkte überhaupt geeignet waren. Und da wird es dann auch schon skandalös, denn nur in der Hälfte

00:03:51: der Gespräche wurde die sogenannte vom Gesetzgeber geforderte geeignete Zubrifung dokumentiert.

00:03:57: Es klingt jetzt trocken, ist aber wichtig, um Fehlberatungen zu vermeiden. Denn sollte es

00:04:03: später Unschlimmigkeiten geben, kann anhand des Beratungsprotokolls und dieser

00:04:08: geeignete Zubrifung nachgewiesen werden, was besprochen wurde. Und es gibt Rechtssicherheit,

00:04:13: vorausgesetzt ein Protokoll, wurde überhaupt ausgehandigt. Also ich gebe schon zu, dass

00:04:19: mich das empört. Wenn der freie unabhängige Finanzberat auch nur kleine Fehler macht,

00:04:25: bekommt er bei der jährlich vorgeschriebenen Testierung seiner Beratungsarbeit richtig

00:04:30: eins auf den Deckel. Erst vom Wirtschaftsprüfer, der die Testierung durchführt, dann von der

00:04:35: IHK und vielleicht auch von einzelnen Emittenten. Versicherungen und Banken verhalten sich dagegen

00:04:40: als Gelte für sie der wilde Westen. Immerhin wurde das wenig schmeichelhafte Ergebnis überhaupt

00:04:48: publik. Da muss man die Buffin ja für ihre Transparenz loben. Gleichzeitig macht die Buffin

00:04:53: mit der Veröffentlichung der Testergebnisse genauer darauf aufmerksam, dass diese Ergebnisse

00:04:59: natürlich nicht für die ganze Branche stehen. Und ja, ich selbst möchte auch nicht ausschließen,

00:05:06: dass es sie gibt, die guten Beraterinnen und Berater auch in einer Versicherung. Denn diese

00:05:12: Institutionen, so wenig ich von ihnen halte, haben ihre Zielgruppe, die aus Menschen besteht,

00:05:18: die sich mit finanzieller Bildung einfach nicht beschäftigen können oder wollen und die sich

00:05:23: deshalb an eine Versicherung wenden. Wahrscheinlich, weil sie bis heute Denkenversicherungen und Banken

00:05:27: haben sowas wie einen Behördenstatus. Und diese Menschen verlassen die entsprechenden

00:05:34: Filialen als Finanzopfer. Mangels minimaler Grundkenntnisse ihrer Rechte und Möglichkeiten.

00:05:41: Und an genau diese Leute adressiere ich eigentlich heute dieses Auftaktkapitel des Podcasts.

00:05:49: Ich befürchte nur, dass ich genau diese Leute nicht in meinem Podcast führen, genauso wie

00:05:53: ich im Fitnessstudio nicht die Treffe, die es nötig hätten.

00:05:57: Aber vielleicht kann ich euch, ihr finanziell fortgeschrittenen und gebildeten, die ihr mir

00:06:03: gerade zuhört und die wahrscheinlich nie eine Versicherung oder Bank in Vermögensdingen

00:06:07: konsultieren würden, darf ich euch bitten, diesen Podcast an diejenigen in eurem Umfeld

00:06:13: weiterzuleiten, die zu der gerade genannten Zielgruppe gehören könnten. Schließlich soll

00:06:18: die Finanzindustrie die Chance haben, sich zu verbessern. Nämlich mit vorgebildeten,

00:06:23: kritischen Menschen die Rechte im Beratungsprozess kennen. Denn das täte dem Beruf der gesamten

00:06:30: Finanzbranche gut. Nun zur erfreulichen Abrundung dieses Themas will ich aufzeigen,

00:06:35: wie wir operative Wurstensbildner selbst damit umgehen. Wir erfüllen diese Regularien,

00:06:43: die es da gibt, nicht nur, sondern über erfüllen sie den gegenüber, die sich von uns beraten lassen.

00:06:47: Und warum? Weil ich denke, dass der Gesetzgeber mit einigen Regeln seit der großen Finanzreform

00:06:54: 2014 nicht nur Unsinn und Bürokratie erschaffen hat, sondern damit auch eine ordentliche

00:07:01: Beratungsstruktur fördert. Transparenz, Rechtssicherheit, Offenheit und damit auch Vertrauen.

00:07:07: Ich habe deshalb über die Jahre einen Beratungsprozess aufgebaut, der Lücken und Fehler in die Beratung

00:07:14: und in der Dokumentation so gut wie unmöglich machen soll. Zentraler Teil dieses Prozesses ist die

00:07:20: auch protokollierte Übergabe aller wichtigen und rechtlich relevanten Dokumente, etwa

00:07:26: Wiederrufserklärungen oder Risikoerklärungen, zuzüglich natürlich aller informativen Dokumente,

00:07:32: die bei einem Investment im Vordergrund stehen sollten. Ja und gerade was die Risiken angeht,

00:07:38: da machen wir lieber dreimal zu viel als einmal zu wenig darauf aufmerksam, dass es in der

00:07:44: Investorenwelt Risiken gibt und nie ausgeschlossen werden kann, dass die sie auch eintreten könnten.

00:07:49: Und deshalb gibt es hier eine Strategie, deshalb gibt es das kontrastreiche Portfolio,

00:07:54: deshalb gibt es Plausibilitätsprüfungen, Erfahrungswerte mit den Emittenten und Leistungsbilanzen.

00:08:00: Mit der Offenlegung auch der unwahrscheinlichsten Risikenwohlminden natürlich niemanden

00:08:05: verschreckend, denn wer die Investorenausbildung durchlaufen hat, weiß schon, womit er es

00:08:09: bei diesen Risiken zu tun hat. Nur die Theorie in der Ausbildung ist das eine. Wenn es ernst wird,

00:08:16: also wenn es ums eigene Geld geht und es konkret eingesetzt werden soll, dann ist das etwas ganz

00:08:23: anderes und das gehört eben protokolliert. Was geschrieben steht und von allen Seiten unterschrieben

00:08:29: wurde prägt sich besser ein und damit erfüllen wir gleichzeitig den Willen des Gesetzgebers

00:08:35: den er mit der Überwachung der ortszuständigen IHK auch durchsetzt. Eine Versicherung oder Bank

00:08:42: wird allerdings nicht von einer IHK, sondern von der Baffin direkt überwacht. Tja, da fragt sich

00:08:48: ob das was bei Wirecard passiert ist, nicht jeden Tag in den Filialen im ganz kleinen wieder passiert,

00:08:55: zumindest was Ehrlichkeit und Transparenz angeht. Vielleicht wäre die Baffin nach ihrem Test gut

00:09:01: beraten, die Abteilung für die Kontrolle ihrer Finanzinstitute etwas aufzustocken.

00:09:06: Strategiewechsel in Tokio. Warum Japans Auslandsvermögen jetzt echten Cashflow anstrebt?

00:09:18: Japan ist nicht nur hochverschuldet mit über 10 Billionen Dollar. Japan ist mit 3,7 Billionen

00:09:28: Dollar an Forderungen auch der zweitgrößte Gläubiger der Welt. Forderungen, die meistens

00:09:34: in Staatsanleihen stecken. Nebenbei, wer übrigens ist noch der größte Gläubiger in der Welt dank

00:09:41: seiner Exportüberschüsse und seines AAA Ratings? Ja, das ist Deutschland mit 3,9 Billionen Dollar.

00:09:48: Aber Japan scheint diese Gläubigerrolle immer mehr abstreifen zu wollen, denn anstatt Milliarden

00:09:55: in Staatsanleihen zu versenken, wendet sich das Land jetzt Direktbeteiligungen zu. Damit tut es das,

00:10:02: was wir wohl schon das Bild noch immer tun. Raus aus passiven Kapitalanlagen rein in echte

00:10:08: unternehmerische Wertschöpfung. Und fernab der öffentlichen Aufmerksamkeit. Da schichtet die

00:10:14: japanische Zentralbank stetig und diszipliniert um. Und so steckt bald ein Drittel des japanischen

00:10:22: nicht mehr in Staatsanleihen, sondern zum Beispiel in Firmenanteilen, vorzugsweise in den USA und

00:10:29: Großbritannien, also in zwei Ländern, die wir Wohlstandsbilden auch gut kennen aus unserer

00:10:33: Solle 2 mit diversen Entwicklungsimmobilien und Infrastrukturprojekten. So wie Japan vorgeht,

00:10:39: mag das für einige wie ein Risiko klingen, weil Direkteiligungen als schwer abrufbar,

00:10:45: also verhältnismäßig illiquide gelten. Dabei drängt sich doch folgende Logik für langfristig

00:10:53: dinkende Investoren auf. Wer eine zuverlässige, weil von Zöllen, Rating-Argenturen und

00:11:00: Inflationsdaten weitgehend unabhängigeren Dieten haben will, der braucht die Substanz von

00:11:06: Sachwerten und nicht das Versprechen von Geldwerten. Unsubstanz entsteht nun mal dort,

00:11:11: wo Werte geschaffen werden, echte Werte in Wertschöpfungsketten in realen Projekten.

00:11:17: Und dass Direkteiligungen langfristig kapitalbinden, ja das muss kein unerwünschter Nebeneffekt sein,

00:11:24: das ist ein Feature. Denn genau das will man doch als Investor erreichen, stabile planbare

00:11:31: Erträge und nicht mehr erpressbar sein durch Länder, die ihre Währung abwerten und damit

00:11:37: den Wert der Staatsanleihen in dieser Währung reduzieren, so wie es China seit langem und

00:11:42: Amerika seit kurzem machen. Und was lernen wir daraus? Kapital wandert,

00:11:47: früher oder später, immer dorthin, wo Vertrauen, wo Wertehaltigkeit und wo Perspektive locken.

00:11:54: Staatsanleihen, tja deren Vertrauensbonus erodiert leise, aber stetig eben erst rechten einer

00:12:00: Welt in der Schuldtitel inflationieren oder anderweitig entwertet werden. Wertschöpfungsketten

00:12:05: gegen die echten Cashflow liefern. Die können auch für Zentralbanken, wie wir sehen,

00:12:11: zur Cash-Cow werden, wenn man ihnen die Zeit lässt.

00:12:14: Ultra-exklusive Behandlungszentren - Investmentchance oder dekatente Blase

00:12:25: Ich möchte verehrte Wohlstandsbildner jetzt euer Auge einmal auf einen Markt lenken,

00:12:32: den ich als Investor schon länger verfolge, obwohl er so gar nicht in die klassische Anlegerlogik

00:12:38: passt und vielleicht gerade deshalb spannend ist. Luxusentzugs-Kliniken - ja richtig gehört.

00:12:46: Kliniken, in denen superreiche sich von ihren Lastern befreien können. Mit Butler,

00:12:52: Privatchatanreise und einem Therapeuten-Team, der so groß ist wie das eines Fußballvereins.

00:12:57: Was nach Boulevard Klingen mag, das ist in Wahrheit ein Milliardenmarkt, der vor unseren Augen entsteht.

00:13:04: Aber wieso oft bei echten Investmentchancen liegt die Magie im? Unscheinbar. Oder sagen

00:13:10: wir im Diskreten? Genau das ist auch das zentrale Verkaufsversprechen dieser Kliniken. Nämlich

00:13:16: absolute Anonymität. Kein Paparazzo, kein neugieriger Mitpatient, nur du, dein Suchtproblem und ein

00:13:23: Stab von Dutzenden Leuten, die sich rund um die Uhr nur um dich kümmern. Dass dieser Markt

00:13:30: nach Corona explodiert ist, wundert nicht. Denn psychische Belastungen, Abhängigkeiten,

00:13:37: Sinnkrisen nehmen überall zu. Gerade unter Menschen mit viel Geld, viel Verantwortung und drei

00:13:42: Handys in der Tasche. Und wo die Nachfrage wächst, da lässt das Angebot eben nicht lange auf sich

00:13:48: warten. In Zürich etwa kostet so ein Entzugsaufenthalt 370.000 Dollar. Pro Monat wohlgemerkt. Viel

00:13:58: Geld, aber trotzdem ist die Klinik immer voll. Jetzt können wir uns natürlich fragen, wäre das

00:14:03: auch was für Wohlstandsbildner? Gehört so etwas in die Säulenstrategie eine Luxusklinik mit ihrem

00:14:09: kleinen Anteil einer Entwicklungsimmobilie und einem großen Anteil an Infrastruktur?

00:14:14: Die Antwort ist im Moment noch nein, weil es zu wenige Einstiegsangebote gibt und weil wir derzeit

00:14:23: als Investorengemeinschaft zu wenig Geld mitbringen würden, selbst wenn es ein Angebot gäbe. Ich erzähle

00:14:29: das jetzt auch gar nicht, weil mich die Eröffnung des nächsten Detox-Ressorts für die kleinen und

00:14:33: großen Pashas interessieren würde. Es geht nur ums Mitdenken, auch um euer Mitdenken, weil wir

00:14:40: hier ein parade Beispiel dafür haben, wie Nischmärkte funktionieren und was institutionellen

00:14:46: Investoren daran gefällt, nämlich wenig Wettbewerb, klare kleine Zielgruppe, geringe Konjunkturabhängigkeit

00:14:55: und vor allem ein emotionales Produkt, für das gezahlt wird, was immer es kostet. Hauptsache es

00:15:02: heilt, hilft oder tut sonst wie gut und deshalb sind die Gewinnmarschen mit hohen, zweistelligen

00:15:09: Renditen auch ganz schön beachtlich. Kein Wunder also, dass nun auch Family Offices und Private

00:15:16: Equity Fonds dieses Feld für sich entdecken. Eine deutsche Klinikgruppe hat sich als Insti

00:15:21: gleich mal einen der Platzhörige dieser Entzugskliniken in Zürich geschnappt. Umsatzwachstum,

00:15:27: Rekordverdächtige, 60 Prozent und zwar schon im Jahr der Übernahme und das bei unter 40

00:15:35: Patienten jährlich, das nenne ich mal Effizienz auf High End Niveau. Das Ganze erinnert mich,

00:15:42: frappieren dann andere Dienstleistungen für Vermögende wie Privatschulen, Concierge Medizin

00:15:48: und Longevity, also diese Gesundheitsvorsorge in Maßanzugsqualität, Jet Sharing, Personal

00:15:55: Lifestyle Management, Family Office Vermögensstrukturierung. Das sind alles Bereiche die in sich geschlossen

00:16:02: sind, nicht börsennotiert, nicht volatil, aber langfristig berechenbar und echt wertepassiert.

00:16:09: Ja für Investoren ist das eine ideale, attraktive Cashflowquelle. Und was ich an der Stelle auch

00:16:15: noch sagen will, dieser Markt mit den Entzugskliniken, das hat nichts mit Chikimiki zu tun. Hier geht

00:16:22: es tatsächlich um Werte. Hier wird Menschen geholfen als Führungskraft, Entscheider oder

00:16:27: Performer wieder auf die Beine zu kommen, damit sie ihren Konzern wieder führen können,

00:16:32: wieder hunderttausende Menschen unterhalten können. Diese Kliniken leisten also einen

00:16:37: diskreten, aber sehr wichtigen Beitrag, das Infrastruktur, wie wir sie genießen wollen

00:16:42: oder selbstverständlich halten, mit ihren wichtigsten Protagonisten funktioniert. Da liegen

00:16:48: wirklich Werte zur Grunde, die wir Wohlstandsbilden auch schätzen. Wenn sich also mal ein Angebot

00:16:54: auftun würde, das wir als Investorengruppe finanzieren könnten, lasse ich es euch wissen.

00:17:00: Das Genuss-Element zum heutigen Abschluss will ich einem Künstler widmen. Ich halte

00:17:09: ihn für einen Jahrtausend Musiker in der Riege der größten Musiker und Pianisten, die

00:17:14: wir überhaupt kennen. Schoen sein Name ist so formschön und würdevoll wie eine inklanggegossene

00:17:22: Skulptur. Arturo Benedetti Michelangeli. Sich der Persönlichkeit dieses Musikers

00:17:30: zu nähern, ja das ist schwierig, denn er hat nie viel von sich wirklich persönliches

00:17:35: Preis gegeben. Und obwohl er vom Barock bis zum Impressionismus das gesamte Klavierreport

00:17:40: zwar verinnerlicht hatte, gibt es im Verhältnis dazu auch nur wenige Aufnahmen von ihm. Aber

00:17:46: fast jede davon hat Referenzcharakter für alle nachkommenden Pianisten, die das unausgesprochene

00:17:54: Einverständnis teilen, dass die Interpretationen von Michelangeli nicht übertroffen werden

00:18:01: können. An Leichtigkeit, tief sind Unanfrasierungskunst. Nicht wenige dieser Pianisten, die selbst

00:18:07: zu den Größen gehören, trauen sich sogar solche Worte wie Vollkommenheit und Perfektion

00:18:11: zu benutzen. Einige Stücke mit geradezu heiligen Status können wir glücklicherweise auf

00:18:17: YouTube genießen. Dazu gehören auch einige Sonaten von Domenico Scarlatti, einem Zeitgenuss

00:18:24: in Johann Sebastian Bachs. Den Link habe ich euch notiert.

00:18:27: Unter Pianisten gelten diese scheinbar unscheinbaren, weil so zierlich und luftig daherkommenden

00:18:34: Stücke als absoluter Prüfstein, der die Klavierspieler von den Pianisten trennt und die Pianisten

00:18:41: von echten wahren Musikern. Michelangeli ist so ein Musiker und wir können so froh sein,

00:18:48: dass es diese Aufnahmen von ihm gibt, obwohl er Aufnahmen eigentlich abgelehnt hat. Aber

00:18:52: es sind einfach Klangbilder eines künstlerischen Ausdrucks, der mit Genuss nicht mehr wirklich

00:18:58: zu beschreiben ist, weil er weit darüber hinausgeht. Je nach Empfindsamkeit und Kunstwissen

00:19:03: erschauer dieses Klavierspiel die eigene Seele, wenn die Grenze überschritten wird von dem,

00:19:09: was Musikalität und Fingerfertigkeit auf dem Klavier darstellen können, hin zum metaphysischen

00:19:16: oder göttlichen, das unser Universum zusammenhält und schwingen und klingen lässt.

00:19:21: In den Show Notes findet ihr außerdem den YouTube Link zum Klavierkonzert von Maurice Ravel

00:19:27: in G. Dur. Flankiert von Sergio Celebi-Darke, der unter den Dirigenten eine Stellung hat

00:19:34: wie Michelangeli unter den Pianisten. Entsprechend gut haben sich die beiden Künstler auch verstanden,

00:19:39: was man in der Aufnahme sofort wahrnimmt, wenn keine Tausendthalfe Sekunde zwischen die

00:19:46: gemeinsamen Einsätze passt. Natürlich ist diese Ravelaufnahme Überraschung gleichfalls

00:19:52: eine absolute Referenz dieses spektakulären Klavierkonzerts, das auch Klassikmuffeln unter

00:19:58: die Haut gehen dürfte. Ja und zu beschreiben, welche musikalischen Wunder in diesen rund

00:20:04: 25 Minuten entfesselt werden, das wäre mal ein eigenes Genus-Element. Allerdings eines von

00:20:10: mindestens 2 Stunden Dauer. Ich sage deshalb jetzt Tschüss Adé und auch wiederhören immer am

00:20:17: 1. und 3. Samstag im Monat. Und weil man als Konsument mitunter vergisst, wie viel Arbeit in

00:20:24: so einem Podcast steckt, wenn man ihn selber anfertigt, vielleicht wollt ihr einen Like oder

00:20:29: sogar einen Kommentar hinterlassen, damit mehr Menschen von Wohlstandsbildung der besonderen

00:20:33: Art erfahren. Danke schon jetzt dafür. Euer Andreas, der Wohlstandsbildner.